Vad är ett terminskontrakt

I handeln på börsen innebar en stort antal olika finansiella instrument. En av dem, och dessutom är mycket populär, är ett terminskontrakt. Vad är det och vad är dess egenskaper - det är bara och kommer att diskuteras i vår artikel.

Kärnan i begreppet

«Future» - i översättning från engelska betyder "Future" eller "framtiden". Terminskontrakt (ibland helt enkelt kallas futures) är ett avtal om att sälja eller köpa en viss punkt i kontraktet på en viss dag och vid en i förväg överenskommet pris. I rollen av en sådan produkt kan vara aktier, valutor eller bara någon produkt. Terminskontrakt som ett slags kom eftersom både producenter och konsumenter vill skydda sig mot ogynnsamma för deras tillväxt eller nedgång i värde i metallsektorn, energi och spannmålsverksamhet. Senare, när de utvecklar denna typ av transaktioner har börjat sprida sig till andra typer av handelsinstrument. Framför allt började det att sluta på aktieindex, räntor, valutor, etc. Det finns för närvarande världens största termins börser, där bara händer lejonparten trades detta instrument. Den mest kända av dessa platser är Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (London), forts (RTS avsnitt).

Terminskontraktet skiljer sig från den främre

Att köpa varor i det framtida värdet av den överenskomna tidigare, kan du använda ett annat verktyg. Detta är ett terminskontrakt. Det är också mycket populär, och det är ofta används för att risksäkra bolaget. Ofta nybörjare investerare förvirra framåt och terminskontrakt och därför ange sina viktigaste skillnaderna:

1. Futures avser endast ett organiserat utbyte.
2. Forwards är bindande och är oftast i syfte att faktiska leveransen av varan.
3. Terminer har större likviditet och kan elimineras genom att ingå omvänd (mittemot) till transaktionen.

Longs och shorts

När det gäller köpekontraktet, vilket innebär slutet på en lång handel eller Long. I detta fall förbinder köparen att ta över från den primära valuta vissa tillgångar och förfallodagen för utförandet av kontraktet att betala Exchange det belopp som anges i den. Kort - en omvänd operation. När terminskontraktet "till salu", förbinder sig leverantören att sälja (put) en viss tillgång utbyte, när tiden kommer att fullgöra avtalet, för vilket Exchange kommer att överföra till honom lämplig mängd pengar enligt det pris som anges i avtalet. I denna och i ett annat fall för att de skyldigheter oroa dig inte - detta följs av clearing. Således har investeraren inte nödvändigtvis kontrollera finansiella ställning motparten.

basiska betingelser

För att ingå ett terminskontrakt, är det nödvändigt att underkasta sig ett mäkleri konto vissa säkerheter. Denna mängd kallas den initiala marginalen och det konto till vilket den införs, känd som en marginal konto. Det sätter den minsta storleken av Clearingen, styrs av de ackumulerade statistik och med hänsyn till den maximala dagliga avvikelsen av tillgången. Mäklarfirma kan också kräva att investerarens margin calls i större mängd. Dessutom måste kunden vara terminer konto, som skall vara minst 65% av den ursprungliga insättningen. Om detta villkor inte är uppfyllt, kommer mäklaren informera investeraren om behovet av ytterligare medel för att uppnå den ursprungliga nivån (variation) marginal. Även om detta krav kommer att missas, har mäklaren rätt att avveckla ett terminskontrakt genom en omvänd operation på bekostnad av kunden. Varje dag vid slutet av börsdagen clearinghus gör omräkning av alla öppna positioner: vinstbeloppet krediteras de framgångsrika investerare från konton hos dem som förlorat. Också gjort en rättelse eller ställning parterna är begränsat till det totala beloppet.