Obligationsemission som ett sätt att locka investeringar

Under många år i vårt land obligationsemission (obligationer) ansågs vara en primitiv sätt att investera. Men denna situation inte länge, och idag är det ett av de mest konkurrenskraftiga verktyg för att öka medlen. Dess potential är enorm: från intäkter i form av aktuella realisationsvinster. Men det kräver en obligatorisk kunskap om investeraren från de viktigaste grundbegrepp till de specifika nyanserna av marknaderna. Om det, vad är det obligationslån, mer prata om.

definition

Bonds - är värdepapper som håller för innehavaren rätt att erhålla det nominella värdet från emittenten och som en procentsats av detta värde. Om detta inte strider mot lagen i den ryska federationen, kan de innehålla andra äganderätter.

Obligationsemission - ett marknadsföringsverktyg som gör det möjligt för företag att stater eller (emittenter) för att få den nödvändiga mängden pengar genom att sälja dem till investerare. Med en möjlighet att öka sitt kapital med hjälp av sälj obligationer efter en viss tid på par, och även på grund av räntan på dem.

Till skillnad från aktier

Obligationslån (bond) har ett liknande koncept till aktier: de båda ger för betalning, och är noterat på de olika börserna. Men den första typen av säkerhet - detta lån skyldigheter och den andra (aktier) har en andel i företaget.

Typer av obligationer på lånen

Beroende på den tid under vilken emittenten måste betala för investerare, det finns tre typer av värdepapper:

1. Långsiktig obligationsemission - mer än 10 års tid för inlösen. Som regel investerare är regeringen eller stora finansiella företag. Enligt honom finns det olika kuponger, dvs den ränta som betalas till innehavaren.
2. Medellång sikt - från 1 år till 10 år. Det är avsett att finansiera investeringsprojekt. Medellång sikt obligationsemission har den största andelen på obligationsmarknaden.
3. Korttids - från flera månader till ett år. Det syftar till att täcka budgetunderskottet och att lösa den nuvarande ekonomiska problem. Risker tenderar att vara högre för dem, även om den kortaste tid som utfärdaren av företaget verkar instabil. Men deras fördel anses vara ett högt nominellt värde på återköp. Som regel är kortfristigt lån en nollkupongs, det vill säga att det inte betala ränta till innehavaren.

Orsaker till att emittera obligationer

Många nybörjare investerare är frågan: varför organisationer att bli emittenten av obligationen? Varför inte dra nytta av, till exempel, ett banklån? Men orsakerna kan vara flera:

• Frågan om obligationer gynnsammare banklån.
• Banken vägrade att lån.
• I kreditinstitutet är inte tillräckligt likvida medel, såsom stora investeringsprojekt.
• Företagen behöver pengar för ett par månader och andra.

Metoderna av inkomster och inlösenbetalningar

Det finns flera typer enligt metoden för återbetalning av obligationer:

• Rabatt obligationer - en typ av lån där räntan inte betalas till investeraren. Men dess nominella värde är mycket högre än den verkliga, som betalas, därav namnet från ordet "rabatt" - rabatten.
• Kupongobligationer - en typ av lån där räntan betalas månadsvis, som utgör vinst för investeraren. Det nominella inlösenvärde, som regel, initialt förbrukas.
• Obligationer med en mini-kupong - denna typ av lån där tillämpa rabattsystemet, och kuponger. Det är att betala en liten andel till investeraren och det nominella värdet strax ovanför den förbrukade mängden.

I början av 90-talet. det senaste århundradet, har inflationen i landet varit så oförutsägbart att obligationslån jämställs med olika ekonomiska indikatorer: marknadsvärdet på fastigheter, guld hastighet, etc ...

Faktorer som påverkar marknadsvärdet på obligationer

Emittera obligationer - denna emission av värdepapper, som säljs i valutamarknaderna. Det vill säga obligationer säljs och åter säljs av mäklare, investerare, spekulanter, och så vidare. D. Om investeraren köpte obligationen, betyder det inte att han bara har rätt att kräva det från det nominella värdet på emittenten. De har varje person som vid tidpunkten för beräkning av obligationerna köpte rätten att göra beräkningen.

Alla obligationer köps och säljs på börsen. Deras marknadsvärdet beror på följande faktorer:

• Den ekonomiska situationen i branschen, land, värld. Under de olika kriser investerare inte vill riskera och föredrar att ha en "fågel i handen". Så de börjar sälja obligationer för att behålla sina pengar. Dessutom är många emittenter kastas in i den nya omgången av obligationer på marknaden. Normalt är detta på kort sikt för att hålla sig flytande, inte att misslyckas i en svår ekonomisk miljö.
• Löptiden för obligationer.
• Den procentuella andelen av kupongen.

State obligationsemission

De som bodde i Sovjetunionen, är ofta inför begreppet statsskuldväxlar eller kortfristiga statsobligationer. Detta är inte förvånande: Myndigheterna får ofta frågan om hjälp från sitt folk. På den tiden var det nästan den enda källan lagligt investering. Privat egendom saknades därför samt värdepapper, inklusive alla typer av aktier och obligationer. Naturligtvis räntorna på statsskuldväxlar var små, men ändå var de högre sberbankovskogo (bank var också den enda i landet att justeringsperioden).

Idag lån statliga obligations inte ett minne blott. Power, särskilt i en kris, och låna pengar från befolkningen. Huvuddragen i statsobligationer:

• Den låga inkomster för dem, jämfört med sektor obligationer privata.
• Hög garanti. Staten kan inte gå i konkurs, men erfarenheten av 1998 säger att det kan förklara en standard, det vill säga underlåtenhet att betala skulder, och det är faktiskt samma sak.
• Låg inkomst, i vissa fall, uppvägs av fördelarna med den personliga inkomstskatten (skatt på inkomster för fysiska personer). Om inte, naturligtvis, en skattemässig hemvist är den officiella inkomstkällan.

Funktionen av statsobligationsmarknaden

Den moderna marknaden GKO och OFZ (federala lån obligationer) togs i bruk från mitten av 1993. För att göra detta, hela infrastrukturen skapades de viktigaste komponenterna är:

• Finansministeriet (emittenten OFZ).
• CBR - utför övervakning och reglerande funktioner. Han håller auktioner, inlösen, förbereder olika dokument. Centralbanken försöker bibehålla nivån på marknaden för statsskuldväxlar indikatorer: lönsamhet, likviditet och så vidare ..
• Auktoriserade återförsäljare. Detta är en annan affärsbanker, mäklarfirmor, som lockas till marknadens egna medel och pengar för sina kunder på marknaden.
• Moskva Interbank Currency Exchange (MICEX). Handelsplattform utför de funktioner som alla transaktioner sker.

Investera i framtiden

Nu mer om den långsiktiga obligationsemission. "Long-term eller kort sikt bättre?" - fråga många oerfarna investerare. Frågan är naturligtvis är felaktig, eftersom det beror på följande faktorer:

• Nominella räntor.
• konfidensnivå.
• Procent kupong.

Det finns tillfällen när mer lönsamt att investera i långsiktiga investeringsprojekt och få liv räntekuponger än att investera i kortfristiga lån, som befinner sig på ett avstånd kommer att ge till avkastningen.

Klassificering av obligationslånet på temat rättigheter

När det gäller rättigheter obligationerna klassificeras som:

• registrerad;
• bärare.

Utgivna av Emittenten registreras individuellt och ränta på dem till sina egna konton investerare. Bärare obligationer, är emittenter inte fast, såsom lager. De är noterade på börserna och alla transaktioner på dem fånga specifika mäklare.

Uppskattning av investment grade obligationer

Innan en investerare att investera i obligationer, måste du göra en bedömning av följande områden:

1. Bestäms tillförlitligheten i företaget att genomföra räntebetalningar. Du måste veta hur mycket av sin årliga vinst och alla räntebetalningar. Om de är 2-3 gånger mindre än inkomsterna för företaget, kan du lita på honom som en emittent av obligationer. Ett sådant tillstånd är ett tecken på ett stabilt tillstånd av företaget. En sådan analys är bättre att göra ett par år. Om trenden ökar (utbetalningsprocent minskar varje år), då ett sådant bolag ökar sin potential om motsatsen, andelen betalningar växer, sedan går i konkurs.
2. Baserat på bolagets förmåga att återbetala skulden på någon grund. Förutom obligationer, kan företaget vara andra finansiella skulder såsom lån.
3. Bedömning av ekonomiskt oberoende av bolaget. Man tror att företaget inte är beroende av externa källor, om skulden inte överstiger 50 procent.

risk

Risk - är sannolikheten för förlust eller brist på förväntad vinst. Investera - inte ett lotteri, där risken för 50 till 50. Detta är en balanserad, pragmatiska lösningar. Men ibland händer det att även de mest stabila och framgångsrika företag går i konkurs.

För att förhindra fel och minska riskerna för olika system utvärderingar och betyg används på aktiemarknaden:

• A ++ - maximal säkerhetsanalys.
• A + - ett mycket bra företag.
• Och - gott sällskap, men kan dess position vara instabil.
• B ++ - genomsnittliga kvalitet.
• B + - under genomsnittet.
• V - dålig kvalitet.
• C - spekulativa bindningar.