Begreppet derivatinstrument

Ekonomi ansluter alltid ett stort antal marknader: värdepapper, arbetskraft, kapital, och många andra. Men alla dessa element kombineras en mängd olika finansiella instrument, som tjänar en rad olika syften.

Begreppet derivatinstrument

Ekonomin är fylld med termer relaterade till funktionen hos vissa system, sektorer, marknadselement. Begreppet derivat används i stor utsträckning många vetenskapliga områden: fysik, matematik, medicin, statistik, ekonomi och andra områden. Det kan inte göra utan dem, och det globala finansiella systemet, inklusive finansmarknaden och penningmarknaden.

Vad menas med ett derivat?

I allmänna termer, ett derivat som kallas kategori bildad från enklare storlek eller form. I matematik, begreppet derivatet reduceras till att hitta funktionen genom att differentiera den ursprungliga funktionen. Fysik förstår derivat ändringshastigheten för en process. Begreppet derivatinstrument och funktionerna de utför, som är nära relaterad till den typ av derivat som helhet och har en direkt praktisk tillämpning i den finansiella marknaden.

Derivat eller begreppet derivatmarknaden värdepappersinstrument

Ordet "derivat" (av tysk härkomst) användes ursprungligen för att beteckna derivat av en matematisk funktion, men i mitten av nittonhundratalet är nära avgöras på finansmarknaden, och nästan förlorat sin ursprungliga innebörd. Idag begreppet derivat värdepapper är inte den enda i sitt slag i samband med sådana definitioner som: sekundära värdepapper, derivatan av den andra derivatan, finansiella derivat, etc., som inte har någon inverkan på den allmänna meningen ...

Ett derivat, ett finansiellt instrument eller 2: a ordning - en tidsbegränsad anställning, som är mellan två eller flera parter, formellt genom börsen eller informellt med deltagande av finansinstitut, baserat på definitionen av det framtida värdet av en tillgång eller ett verkligt instrument av högsta rang.

Viktiga funktioner i derivat

Denna definition har flera nyckelkomponenter, som kommer konceptet och typer av derivat:

1. Derevativ - detta avtal, vars framgång två eller flera intressenter eller organisationer. Beroende på hur marknaden och framför allt, priset, den ena sidan kommer att vara vinnaren, den andra - en förlorare. Denna process är oundvikligt.
2. Finansiella kontrakt kan formaliseras genom börsen eller utanför börsen med deltagande av företag och företagssammanslutningar å ena sidan och banker och andra finansiella institut - på den andra. Närvaron eller frånvaron av utbytet i hög grad bestämmer specificiteten av ett derivat.
3. Derivatan av andra ordningen inom finans, liksom i matematik, har en bas eller fundament. Endast om vetenskap minskar allt för en enkel funktion, driver den finansiella marknaden med reala tillgångar. På börsen realtillgångar delas in i fyra kategorier: varor eller råvarutillgångar (Authenticated råvaru standarder); värdepapper (aktier, obligationer) och lager; valutatransaktioner och terminer (specialiserade kontrakt).
4. Avtalstiden - det beror på variationerna finansiella instrument. Fastställande av datumet för utförandet av kontraktet för att skydda och minska riskerna för båda sidor. Men som regel, vinsten från affären blir bara en.

Derivatinstrument: koncept, typer, användningssyfte

En särskild funktion i Exchange som marknadssegmentet är att det inte bara utför funktionen "prissättning" (det är inneboende i de flesta marknader kända idag), men också risken för försäkringen. För detta ändamål är parterna överens om att ingå ett avtal och för att bestämma det exakta datumet för dess genomförande, vilket minskar risken för förluster i framtiden.

För garantivillkor, som säkerställer visstidsanställning finns det tre huvudtyper:

• Terminer.
• Forward.
• Valfritt.

Låt oss undersöka dem i detalj.

Futures som en mängd olika derivatinstrument

Futures var pionjärer på börsen som ett finansiellt instrument. En bushel av vete och ris kuponger att garantera jordbruksproducenter en vinst, oavsett av året visade sig vara fruktbart eller inte.

Terminskontrakt - begreppet derivatinstrument i samband med ingåendet av Commodity Futures avtal om försäljning av den underliggande tillgången, i detta fall, är parterna överens endast på nivån för fluktuationer i priset på tillgången och är skyldiga att byta upp till förfall "utförande."

Medan det nuvarande avtalet, kan priset variera kraftigt beroende på ekonomin förändringar, politik, marknadsförhållanden, miljöfaktorer, priserna på liknande varor. Köpare gynnas när aktiekurserna är lägre än de för vilka avtalet ingicks. Och vice versa.

Betydande negativ särbehandling terminer (främst handel) att de i slutändan skild från reala tillgångar och återspeglar inte den verkliga situationen i ekonomin. Det totala värdet av terminer, en femtedel av - det verkliga värdet av de varor och fyra femtedelar - "risk" priset på

Framåt eller "front" kontrakt

Framåt tillsammans med andra kontrakt som ingår i begreppet derivatinstrument marknadsinstrument finansiella, dess informella del. Med andra ord, framåt sällan sett på börsen, men ofta ingås direkt mellan företagare i ett eller flera områden av ekonomisk verksamhet.

Terminskontrakt eller framåt (från engelska "front".) - ett avtal mellan parterna för leverans av varor i en strikt angiven tidsperiod. Som kan ses från definitionen, framåt oftast arbetar med råvarutillgångar snarare än värdepapper eller finansiella instrument. En annan väsentlig skillnad från framför de andra verktyg som det kan vara för icke-standardiserade produkter eller till och med tjänster. Börsen är tillåtna råvaror som har passerat stränga kontroller av kvalitet och överensstämmelse med internationella standarder. För varor utanför börsen, inte detta krav inte tillämpas. Ansvaret för produkten vilar helt på leverantören och riskerna - köparen.

Det överenskomna priset kallas framåt leveranspriset. Under avtalstiden är oföränderligt. Men eftersom detta skapar i förhållande till parterna vissa svårigheter, erbjuder Exchange alternativa terminskontrakt, som annars kallas, men i stort sett samma som framåt: bytesaffär med en garanti för inköp, försäljning och handel på en premie.

Optionskontrakt på börsen

Krönt med derivatinstrument, konceptet, typer och subtyper av optionskontrakt. Fram till 1973, de mötte endast på råvarubörserna, men efter bara elva år gammal blev hanterings andra instrument på den globala finansmarknaden.

Nu bygger alternativ kan vara nästan alla tillgångar: värdepapper, aktieindex, råvaror, ränte-, transaktionsvaluta, och att viktigare än en annan, ett annat finansiellt instrument. Option - ett derivat av tredje ordningen, en överbyggnad över andra finansiella överbyggnad.

Baserat på ovanstående, ett alternativ - det formaliseras och standardiserad utbyte visstidsanställning, vilket gör en av parterna rätt att utföra eller inte fullgöra sina skyldigheter enligt avtalet. Terminer och futures är skyldiga att utföra ett alternativ - inte. Med andra ord kommer köparen eller säljaren att löptiden för kontraktet måste köpa eller sälja en tillgång utbyte, även om de behandlar olönsamma och optionsinnehavaren kan undgå detta öde.

Risken för förekomst av tredje ordningens derivator på finansmarknaden

När det gäller riskförsäkring alternativ - det mest effektiva finansiella instrument. Å andra sidan, tillgången till alternativ och alternativ på alternativ bidrar till separation av den finansiella marknaden av den verkliga kommersiella marknaden mer än andra finansiella instrument. Optioner uppblåsta marknad utan säkerhet pengar, och den minsta antydan till instabilitet växer i omfattning av den globala finanskrisen. För den instabila globala ekonomin, som under de senaste åren är föremål för naturliga, ekonomiska och politiska omvälvningar, är detta mer än tillräckligt. Inte långt borta en ny global finanskris.